Источник Ваших Доходов!
Фьючерс: определение
Фьючерс по сути своей – это соглашение двух сторон, в котором одна сторона берет на себя обязательство продать определенный товар, а вторая – купить его. Причем, речь идет не о текущем моменте, а о сделке, которая только предстоит. Собственно, отсюда и название понятия: от английского future - будущее. Письменно, в виде контракта, оговариваются основные пункты будущей покупки/продажи: ее объект (базовый актив), срок ее осуществления и цена.
Предмет фьючерсных контрактов и их основные положения
Пункт первый – объект – это тот товар, вокруг которого и происходит сделка. Надо сказать, что подразумевается под этим термином весьма широкий круг активов: и продукция агрорынка (зерно, кофе, древесина, сахар, хлопок), и металлы (промышленные и драгоценные), энергетические носители (газ, бензин, нефть), долговые бумаги и валюта.
Второе условие – сроки – обычно варьируются от трех месяцев до полугода. Цена определяется в момент подписания документа на ту самую дату, что оговорена в соглашении. Правда, до завершения действия фьючерса любая из сторон имеет право свои обязательства по нему аннулировать, то есть или купить уже проданный, или же продать купленный контракт.
Достоинство фьючерсного контракта, в отличие от традиционного, заключено в том, что первый не предполагает никакого прямого перемещения товара от продавца к покупателю и никакого платежа за базисный актив. Достаточно только оплаты маржи (в этом случае – это сумма, на которую расходятся цена и себестоимость условленного товара), как денежного залога, который обязателен при заключении контракта.
Для четкой организации и регламентации торговой деятельности, связанной с фьючерсами, к каждому базовому активу применены стандарты по количеству, срокам поставки и качеству. Нормы последнего показателя разделяют его еще и по видам одного и того же товара (к примеру, различные сорта нефти, пшеницы или стали). Результатом стандартизации является спецификация – документ, прилагаемый к каждому конкретному договору. Составляется он для того, чтобы и покупатель, и продавец владели точной информацией о самом объекте контракта, о его объеме, о сроках поставки и условиях данной торговли.
Участники рынка фьючерсов
Гарантом в обороте фьючерсных контрактов выступает биржа. Ее задача – ритмичность и исправность работы рынка, вообще, и корректное выполнение всех тех сделок, что заключены в ее рамках, в частности.
Второй участник – брокер – участвует в торгах на основании необходимой лицензии и дает возможность доступа к биржевым операциям по торговле частным вкладчикам, за что получает доход в форме комиссии.
Еще одним объектом в этом процессе является трейдер – то юридическое/частное лицо, которое торгует через брокера и имеет целью получение прибыли.
Виды фьючерсных контрактов
По типам расчетов различают поставочный и расчетный фьючерсы. В первом случае подразумевается реальная поставка товара по завершению периода действия контрактного документа. Во втором случае этого не происходит. В назначенную дату стороны проводят только финансовые выплаты. Они равны той сумме, на которую разнится стоимость базового актива, оговоренная в соглашении, от его фактической цены на момент расчета.
Фьючерсы и валютный рынок
Как торговать фьючерсами? Фьючерсные контракты, имея высокую ликвидность, также торгуются на валютном рынке forex. Поэтому, наряду с валютой, трейдеры могут попробовать свои силы и при работе с фьючерсами. Сущность фьючерсной торговли, конкретно - система маржи, предусматривает допустимость проведения операций с крупными средствами, имея при этом скромные депозиты на счете. Торговля фюьчерсами, однако, имеет один серьезный недостаток. Маржа, которую трейдер должен внести, зачастую составляет несколько тысяч долларов. По биржевым меркам это небольшая сумма, но для мелкого инвестора, частного лица — порой неподъемная. Чтобы решить эту проблему, упростить систему торговли фьючерсами и дать возможность торговли для частных трейдеров, был введен еще один финансовый инструмент — CFD – контракты на разницу. О них пойдет речь в следующей части.
